Олег ЧЕРЕМНЫХ, МВА (Техасский университет)             сheremnykho@mtu-net.ru

Общеизвестно, что финансовый директор играет одну из ключевых ролей в управлении бизнесом и от его (или ее) компетентности и профессионализма в значительной зависит успех или неудача компании. Поэтому неудивительно, что вопросы, связанные с подбором, мотивацией и компенсацией финансового директора, повышением его квалификации и контроля за его деятельностью являются важнейшими для владельцев и генерального директора бизнеса.

 «Какими должны быть функции финансового директора в современной системе управления бизнесом?»; «Как найти наилучшего финансового директора для данной компании?»; «Как обеспечить оптимальный профессиональный рост финансового директора?»; «Как удержать финансового директора от перехода в другую компанию (особенно, от перехода к конкурентам)?»; «Как добиться максимальной заинтересованности финансового директора в приумножении богатства акционеров?»; «Как установить оптимальную систему контроля за деятельностью финансового директора со стороны генерального директора и владельцев бизнеса» - на все эти вопросы необходимо найти ответ для достижения максимальной эффективности, прибыльности и конкурентоспособности бизнеса.

В данной статье, состоящей из нескольких частей, мы постараемся найти ответы на эти вопросы, подробно рассмотрев важнейшие аспекты деятельности генерального директора – концепцию деятельности, «зоны ответственности», критерии успеха, организационные ресурсы (структуру финансовой службы), вертикальные и горизонтальные взаимоотношения внутри компании, требования к образованию, опыту и профессиональной компетентности, порядок наиболее эффективного найма, а также наиболее оптимальную структуру компенсации.

Опыт развитых стран (и, прежде всего, США) убедительно доказал, что наибольшей эффективности от деятельности финансового директора удается добиться при внедрении стоимостного подхода к управлению бизнесом, при котором вся система управления компанией непосредственно ориентирована на максимизацию стоимости бизнеса (или, что то же самое, богатства владельцев компании).  При этом функции финансового директора существенно расширяются и он превращается в директора по корпоративной стратегии и финансам (как фактически, так и формально становясь вторым лицом в компании после генерального директора).

Это превращение является вполне естественным, ибо при стоимостном подходе к управлению корпоративная стратегия подчинена единственной цели – максимизации стоимости компании (чисто финансового показателя, управление которым наиболее естественно поручить именно финансовому директору). При этом генеральный директор по-прежнему является «командующим армией» (т.е. принимает все важнейшие решения в компании), а финансовый директор становится его «начальником штаба», планирующим «боевые операции».

Концепция деятельности директора по корпоративной стратегии и финансам

Директор по корпоративной стратегии и финансам (КСФ) действует как ведущий советник генерального директора и руководителей функциональных подразделений, региональных филиалов и бизнес-единиц компании по крупным стратегическим вопросам, а также осуществляет контроль за финансовой деятельностью и планированием в компании.

При этом директор по КСФ отвечает за: корпоративную стратегию бизнеса, финансовую стратегию, бюджетный и управленческий контроль, управление финансами, а также за информационное обеспечение стратегического управления.

Обязанности в области корпоративной стратегии

Директор по КСФ играет ведущую роль в координации долгосрочной деятельности компании по максимизации стоимости на всех уровнях управления, а именно:

·         Руководит разработкой, реализацией и корректировкой стратегического бизнес-плана компании

·         Координирует выработку планов по максимизации стоимости компании в каждом из функциональных подразделений, региональных филиалов и бизнес-единиц:

ü       Оценивает потенциал этих планов с точки зрения создания стоимости при сложившихся условиях

ü       Следит за соответствием этих планов стратегическому бизнес-плану, а также принятым в компании единым стандартам по содержанию и оформлению

ü       Своевременно информирует генерального директора и руководителей подразделений, филиалов и бизнес-единиц о возникновении сложных проблем

ü       Вырабатывает и предлагает рекомендации по решению этих проблем

ü       Вырабатывает финансовые нормативы для всех уровней управления в компании, а также систему стимулирования достижения запланированных результатов

·         Участвует в разработке стратегии расширения компании, направленной на создание дополнительной стоимости для акционеров

ü       Следит за возникновением благоприятных рыночных возможностей в существующих и потенциальных сферах бизнеса компании

ü       Оценивает соответствие между ресурсами компании и возможностями, окружающей среды

ü       При необходимости, готовит предложения по наращиванию ресурсов для «восполнения пробелов»

ü       Оценивает предложения по стратегическим проектам с точки зрения производственной и финансовой целесообразности

Обязанности директора по КСФ в области бюджетного и управленческого контроля

Директор по КСФ отвечает за своевременную разработку и реализацию бюджетов всех уровней, а также иных инструментов и методик управленческого и финансового контроля:

·         Координирует работу по подготовке долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных бюджетов функциональных подразделений, региональных филиалов и бизнес-единиц

·         Обеспечивает соответствие этих бюджетов корпоративному бюджету и бизнес-плану

·         Разрабатывает и реализует основные нормативы и показатели деятельности для функциональных подразделений, региональных филиалов и бизнес-единиц

·         Обеспечивает контроль за исполнением бюджетов и производственных нормативов со стороны руководителей соответствующих подразделений, филиалов и бизнес-единиц

·         Совместно с генеральным директором оценивает результаты работы подразделений, региональных филиалов и бизнес-единиц и предлагает меры по их улучшению

·         Координирует работу по проведению внутреннего и внешнего аудита компании

Обязанности в области управления финансами

Директор по КСФ обеспечивает эффективное и надежное управление финансовой деятельностью компании, а именно:

·               Следит за выполнением всех объявленных и подтвержденных обязательств

·               Осуществляет контроль за сохранностью активов компании (включая разработку и реализацию мер по предотвращению хищений денежных средств и иных активов компании)

·               Обеспечивает правильное им эффективное с точки зрения максимизации стоимости компании управление денежными средствами, дебиторской и кредиторской задолженностью

·               Выполняет и выплачивает все налоговые обязательства

·               Поддерживает тесные взаимоотношения с банками компании

Обязанности в области информационного обеспечения

Директор по КСФ отвечает за определение информационных потребностей руководителей и специалистов компании в деле максимизации стоимости компании, а именно:

·         Руководит определением и систематизацией отдельных информационных показателей (внешних и внутренних) и необходимых руководителям и специалистам для выполнения их профессиональных обязанностей

·         Руководит разработкой и реализацией информационных моделей, необходимых для поддержки ориентированного на стоимость управления компанией на всех уровнях

Критерии успеха деятельности директора по ФСР

Год спустя:

·        Выработана четкая корпоративная стратегия и сделаны первые шаги по ее реализации

·        Выработана и принята к исполнению четкая финансовая стратегия

·        Руководители функциональных подразделений, региональных филиалов и бизнес-единиц компании при составлении своих планов и оценок руководствуются соображениями влияния этих планов и оценок на стоимость компании

·        Рыночные аналитики понимают стратегию компании и расценивают ее как сильного игрока на рынке

Три года спустя:

·         Компания стала одним из лидеров рынка или прочно заняла устойчивую и динамично развивающуюся рыночную нишу с высокими барьерами входа

·         Компания обеспечила своим акционерам крупные прибыли

·         Компания успешно привлекла необходимое внешнее финансирование, оптимально сочетающее заемные средства и прямые финансовые инвестиции в акционерный капитал

·         Компания приступила к осуществлению нескольких крупных проектов расширения деятельности на основе внутренних сбережений и привлеченного внешнего финансирования

·         Рыночные аналитики воспринимают компанию как одну из сильнейших на рынке  с точки зрения качества менеджмента

·         Компании удалось либо полностью устранить угрозу со стороны поглощения стратегическим зарубежным инвестором в обозримом будущем, либо добиться предложения таких условий поглощения, которые позволят значительно повысить стоимость компании по сравнению с самостоятельным существованием

Организационные ресурсы директора по КСФ

В аппарат директора по КСФ входят корпоративная финансовая служба, бухгалтерия и служба управленческого учета. Кроме того, директору по КСФ подотчетны финансовые сотрудники региональных филиалов и бизнес-единиц. Директор по КСФ также обладает полномочиями по привлечению внешних консультантов по стратегическому управлению, привлечению инвестиций, а также аудиторов.

Внешние взаимоотношения директора по КСФ

Директор по ФСР и его аппарат поддерживают ключевые взаимоотношения со следующими внешними структурами:

·         Банками, финансовыми и инвестиционными компаниями и фондами

·         Рыночными аналитиками

·         Аудиторскими и консалтинговыми компаниями

·         Регулирующими и налоговыми государственными органами

Важнейшие внутренние взаимоотношения директора по КСФ

·         Генеральный директор. Директор по КСФ представляет генеральному директору свои выводы и рекомендации по всем стратегическим и финансовым вопросам компании и проводит в жизнь решения генерального директора по корпоративной стратегии и финансовой политике.

·         Члены Совета Директоров компании, которые представляют интересы акционеров компании и наделены властью одобрять или отклонять предложения менеджмента компании по наиболее важным стратегическим действиям. Директор по КСФ предоставляет членам совета директоров отчетную информацию о мерах по повышению стоимости компании и достигнутых результатов, а также предложения по корпоративной и финансовой стратегии компании и стратегические планы действий для одобрения Советом Директоров.

·         Руководители подразделений, региональных филиалов и бизнес-единиц. Директор по КСФ сотрудничает с руководителями для выявления и устранения противоречий между интересами компании в целом и ее отдельных подразделений, согласования планов, а также обеспечения согласованной и бесперебойной системы планирования, отчетности и контроля. Директор по КСФ также оказывает руководителям подразделений компании консультативную помощь по финансовым вопросам, в частности, по анализу проектов, инициированных подразделениями компании.

·         Директор по маркетингу. Так как внутренняя и внешняя маркетинговая информация имеет определяющее значение для разработки и реализации корпоративной стратегии, при подготовке стратегических планов компании директор по КСФ работает в тесном контакте с директором по маркетингу.

·         Директор информационной службы. Так как эффективная компьютерная реализация информационного обеспечения стратегического управления компанией оказывает огромное влияние на повышение стоимости компании, директор по КСФ работает в тесном контакте с директором информационной системы, для которого директор по КСФ является важнейшим постановщиком задач

·         Главный юрист компании. Так как успешная реализация стратегических схем оптимизации налогообложения, а также использование стратегических финансовых инструментов требует углубленной юридической проработки (как и операции по привлечению внешнего финансирования, покупки и продажи бизнеса), директор по КСФ работает в тесном контакте с главным юристом компании

·         Директор по внешним связям. Так как российский деловой климат характеризуется существенным влиянием органов государственного управления на благосостояние коммерческих предприятий, а также в связи с постоянно растущим влиянием СМИ, директор по КСФ работает в тесном контакте с директором по внешним связям компании

Требования к профессиональным навыкам директора по КСФ

Директор по КСФ должен обладать широким кругозором в бизнесе, а также обладать следующими профессиональными навыками:

·         Умение хорошо разбираться в бизнесе и высокими аналитическими способностями, особенно в деловой стратегии и финансовом анализе

·         Способность сохранять независимость суждений и противостоять давлению со стороны генерального директора, владельцев компании, а также руководителей функциональных подразделений, региональных филиалов и бизнес-единиц, в то же время сохраняя уважительные и доверительные отношения с ними

·         Хорошие связи в финансовых кругах

·         Способность управлять ведением переговоров по крупным сделкам

·         Сильные административные способности и умение руководить людьми

·         Глубокие знания финансовых рынков, финансового и управленческого учета, банковского и инвестиционного дела, а также системы налогообложения

Структура компенсации финансового директора

Особенностью позиции директора по КСФ является тот факт, что человек, ее занимающий, создает для владельцев бизнеса стоимость, размер которой в сотни и тысячи раз превосходит размер заработной платы финдиректора. Поэтому попытки экономить на компенсационном пакете финдиректора (чем грешат очень многие владельцы компаний), способны нанести колоссальный ущерб богатству акционеров.

В самом деле, если владелец компании отдает предпочтение кандидату на должность директора по КСФ, который обойдется компании, допустим, в 5 000 долларов в США в месяц, и при этом создает стоимость в размере одного миллиона в месяц и отказывается от кандидата, который обойдется в 15 000 в месяц, но создаст стоимость в два миллиона долларов в месяц, совершает грубейшую ошибку, ибо реально теряет почти миллион долларов в месяц (точнее, 990 тысяч).

Поэтому структура компенсации директора по КСФ должна быть такой, чтобы найти и удержать лучшего специалиста для компаний соответствующего размера (ибо маловероятно, чтобы финдиректор, работавший в компании с оборотом в 100 миллионов долларов в год согласился работать в компании с оборотом в 10 миллионов долларов в год, да последняя и вряд ли сможет его позволить себе).

При этом очевидно, что компенсация должна включать в себя как высокую фиксированную зарплату (номинированную, естественно, в долларах США), так и квартальные премии, а также нефинансовые элементы – страховку, корпоративный автомобиль и т.д. При этом если целью компании является продажа акций стратегическому инвестору через 3-5 лет, финансовый директор, играющий ключевую роль в этой сделке, должен получать опционы на акции компании.